- Старший аналитик Seaport Global Securities Джей Голдберг призывает продавать акции Nvidia, называя текущий рост «пузырём».
- По его мнению, спрос на инфраструктуру для генеративного ИИ развивается медленнее, чем растут инвестиции в эту сферу, что создаёт риск коррекции.
- Голдберг советует зафиксировать прибыль по Nvidia, но рекомендует инвестировать в другие компании, связанные с ИИ, такие как Broadcom и Arm.
В условиях бурного роста рынка акций технологических компаний старший аналитик Seaport Global Securities Джей Голдберг выступил с осторожным призывом к инвесторам продать бумаги Nvidia. По его мнению, феноменальный рост стоимости акций компании напоминает исторические «пузыри», например, «дотком»-пузырь конца 1990-х. Аналитик подчеркивает, что значительное увеличение инфраструктуры для генеративного искусственного интеллекта пока не сопровождается устойчивым платящим спросом со стороны конечных пользователей.
Голдберг обращает внимание на то, что инвесторы в настоящее время платят за перспективы будущих сервисов и возникающих вычислительных нагрузок, а не за уже сложившуюся на рынке экономику. В связи с этим любая замедленная активность в цепочке поставок может негативно сказаться на компаниях, занимающих лидирующие позиции на начальном этапе – в первую очередь, на Nvidia.
Аналитик отмечает, что цена акций Nvidia уже включает оптимистичный сценарий, при котором компания сохраняет технологическое лидерство, избегает ограничений в поставках и получает стабильные заказы от крупнейших облачных провайдеров. Однако такие положительные ожидания могут оказаться слишком оптимистичными: конкуренция усиливается благодаря новым ускорителям от других игроков рынка, таких как AMD и OpenAI/Broadcom. Усиление ценовой борьбы и возможное замедление строительства новых дата-центров могут оказать давление на Nvidia. Также сохраняется риск ограничений поставок в Китай, влияющих на экономику компании.
Тем не менее, Голдберг не отвергает перспективы развития искусственного интеллекта и роста вычислительных ресурсов в целом. Он выделяет другие компании, которые на его взгляд представляют хорошие инвестиционные возможности, – в частности, Broadcom и Arm. Его критика касается именно переоценки Nvidia и темпов, с которыми рынок пытается реализовать заложенный в акциях потенциал.
Таким образом, старший аналитик рекомендует инвесторам зафиксировать прибыль по акциям Nvidia в текущий момент, сохраняя внимательность к общей динамике рынка и конкурентной среде в сфере ИИ и вычислительных технологий.
