- По итогам 2025 года наибольший рост показали производители систем хранения данных и поставщики электроэнергии, а не разработчики ИИ-моделей.
- Южнокорейский индекс KOSPI вырос на 76%, при этом лидерами стали компании энергетической инфраструктуры, поддерживающие развитие ИИ.
- Аналитики отмечают, что узким местом для ИИ сегодня выступают физические ресурсы — электроэнергия, память и дата-центры, а не алгоритмы.
Эксперты подчеркивают, что взрывной рост искусственного интеллекта в 2025 году сопровождался не самым существенным ростом у технологических компаний, занимающихся разработкой ИИ-моделей. Вместо этого лидерами рынка стали производители систем хранения данных и энергетические компании, обеспечивающие работу дата-центров. Акции таких компаний, как SanDisk, Western Digital, Micron и Seagate, выросли на сотни процентов, значительно опережая экономические показатели Nvidia, поставщика ключевых чипов для ИИ-систем, чьи акции прибавили 30–35%.
Южнокорейский индекс KOSPI демонстрирует схожую тенденцию — благодаря сильному росту компаний, которые традиционно не ассоциировались с ИИ. Doosan Enerbility, производитель атомных реакторов и турбин, прибавил свыше 330%, а Hyosung Heavy Industries, специализирующийся на силовых трансформаторах, вырвался вперед с ростом около 400%. Также Правительство Южной Кореи планирует значительное увеличение инвестиций в ИИ, выделяя особое внимание развитию энергетической инфраструктуры, что подтверждает стратегию как внутри страны, так и в контексте мировой экономики.
Североамериканский рынок показывает более умеренный рост — индекс S&P 500 поднялся примерно на 17%, однако из списка лидеров выделяются те же производители памяти и энергетические компании. Например, акции NRG Energy выросли около 80%, а Constellation Energy – более чем на 50%, что свидетельствует о возросшем интересе инвесторов к «скучным» акциям, связанным с инфраструктурной поддержкой ИИ.
На китайском рынке также зафиксирован рост чуть более 28%, где сильным драйвером выступил сектор материалов с ростом более 100%, благодаря производителям меди и алюминия, которые критически важны для инфраструктуры дата-центров. Роль сырьевого компонента подтверждает, что внимание инвесторов смещается к физическим аспектам развития ИИ-индустрии.
Таким образом, текущая ситуация на рынке свидетельствует о том, что ключевыми факторами для дальнейшего успешного развития искусственного интеллекта становятся электроснабжение, высокопроизводительная память и емкие системы хранения данных. Эксперты прогнозируют, что в 2026 году наибольший интерес у инвесторов и инженеров будет связано именно с этими сегментами, а «скучные» акции поставщиков ресурсов могут показывать более высокую доходность, чем бумаги разработчиков самих ИИ-моделей.
